交易者對虧損的認(rèn)識存在的五層境界，決定了他在資本金融市場的生存狀態(tài)。可以毫不夸張的說：從一個交易者對虧損的認(rèn)識境界，就完全能夠看出這個交易者的交易境界。雖然“虧損”是一個讓交易者十分厭惡的詞匯，但事實上，交易長期穩(wěn)定獲利的秘密就在于對虧損的正確認(rèn)識。

　　第一層境界：拒絕面對虧損

　　生活中有這么一類人，他們永遠對自己的錯誤視而不見，并且總是會在犯錯后找出這樣、那樣的理由來使自己所犯的錯誤合理化。其實，他們所找出的那些理由是否有道理并不重要，重要的是那些所謂的理由是建立在“自己沒有犯錯”的心理暗示下，通過“選擇性過濾”尋找出來的理由。而不是通過對全部理由進行客觀的分析，最終得出自己是否犯錯的結(jié)論。人嘛，就是這樣，總是愿意相信自己樂意于相信的事情。問題是，這一類人，會通過反復(fù)地給自己這樣的心理暗示，最終深信自己就是對的。

　　生活中有什么樣的人，市場上就會有什么樣的交易者。似乎每個交易者的成長道路中都會經(jīng)歷這樣的階段，他們會站在固定的、并且是自己希望出現(xiàn)的結(jié)果的基礎(chǔ)上來尋找原因。簡單的說，他們不是因為看漲而做多，而是因為做多而去尋找看漲的理由。交易者容易在不斷地自我催眠下，讓自己的信念和市場的客觀現(xiàn)實越走越遠。

　　第二層境界：努力規(guī)避虧損

　　這類人在生活中應(yīng)該算得上“完美主義者”，他們不允許自己犯任何錯誤。如果真的犯了什么錯誤，他們就會陷入反復(fù)的自責(zé)當(dāng)中無法自拔。也許他們的目標(biāo)就是努力使自己在未來能夠不再犯錯。

　　市場上的這類人已經(jīng)比第一類人進步很多了。他們已經(jīng)明白在市場上的生存法則是通過敬畏市場使自己的交易能夠保持彈性。他們明白市場永遠是對的，和市場“理論”是一件愚蠢的事情。但是他們還是沒有跳出“對錯與盈虧具有完全相關(guān)性”的怪圈。他們對自己過于苛刻，而把自己根本無法左右的事情，讓自己來負(fù)責(zé)。如果說第一類人是在和市場較勁，那么第二類人就是在和自己較勁。

　　他們認(rèn)為虧損是可恥的、是應(yīng)該避免的，或者說自己應(yīng)該為虧損負(fù)全部責(zé)任。這類交易者可能會陷入自責(zé)的痛苦中而無法自拔，并且最終成為“學(xué)習(xí)效應(yīng)”的受害者。

　　第三層境界：承認(rèn)虧損的合理性

　　在市場上，如果你能承認(rèn)虧損的合理性，并且能夠接受虧損交易是可能會發(fā)生的，你的交易行為才不會畏首畏尾，而是能夠做到得心應(yīng)手。否則前怕狼、后怕虎的拖拉作風(fēng)，只會讓你最終等到真正的狼、真正的虎。但無論如何，這時的交易者還是希望最大程度的規(guī)避虧損。只不過他們把獲得利潤看得比避免虧損更重要。

　　第四層境界：認(rèn)識到盈虧同源

　　這時的交易者已經(jīng)意識到盈虧是我們所左右不了的事情，我們只能從宏觀上來尋找所謂的概率優(yōu)勢，而在微觀上的得失只能交給“天意”來決定。這時的交易者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，無論是盈利還是虧損，我們都是在不斷的做同一件事情：規(guī)避了虧損，同時也就規(guī)避了利潤。如果說我們的交易方法是具有正期望收益的話，那么避免虧損就是一件不劃算的事情。假設(shè)我們采用的是趨勢跟蹤系統(tǒng)，那么正確率就會必然的低于50%。這時規(guī)避一次虧損似乎并不困難，但問題是這種規(guī)避虧損從賠率上來講根本就不劃算。也許這時的交易者，已經(jīng)開始思考交易的本質(zhì)到底是什么？人類的智慧在市場面前到底意味著什么？

　　第五層境界：得失隨緣、心無增減

　　當(dāng)交易者已經(jīng)明白，除了尋找宏觀的概率優(yōu)勢以外，我們對市場根本無能為力時，他們也就會明白獲利的交易通常會來自于我們不斷出現(xiàn)的虧損。

　　讓我們規(guī)避虧損等于就是在規(guī)避利潤！如果說這時的交易者已經(jīng)能夠“愛上你的虧損”，可能會有些夸張。但最低限度，應(yīng)該可以做到“得失隨緣、心無增減”。放下交易，而跳出市場之外。

　　這是一個心靈成熟的標(biāo)志，需要很長時間來慢慢的磨練。對于交易的結(jié)果而言，交易者已經(jīng)從“依賴”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;順其自然”。對于交易信仰而言，交易者已經(jīng)從與市場的“對抗與爭斗”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;包容與融合”。這就是道教文化中所為天人合一的最高境界！