【引言】在美聯儲決議公布前夕市場積聚謹慎人氣,有色金屬行情普遍承壓下挫,截止19日凌晨3點,美聯儲12月議息落地,美聯儲宣布將基準利率下調25個基點,聯邦基金利率的目標區(qū)間從4.5%至4.75%下調至4.25%至4.5%,此次降息是2024年9月以來美聯儲四年來首次寬松周期,連續(xù)第三次降息,降息100個基點,隨后鮑威爾發(fā)聲,接近或已達到放緩,暫停降息的節(jié)點,雖然降息符合市場預期,但整體偏向鷹派,議息會議出爐后,美股率先下跌,美股三大股指全線跳水美元指數反彈至108關口附近,以美元計價的大宗商品價格更加昂貴,抑制金屬需求和價格,黃金屢次遭挫,截止12月19日亞市早盤,黃金處于2588.45美元/盎司附近,呈現續(xù)跌行情,為近一個月新低,主要因素有哪些?
• 美聯儲的鷹派降息信號:美聯儲在12月的議息會議上宣布將基準利率下調25個基點,聯邦基金利率的目標區(qū)間從4.5%至4.75%下調至4.25%至4.5%。盡管降息符合市場預期,但美聯儲主席鮑威爾的講話釋放了鷹派信號,表明美聯儲可能接近或已達到放緩降息的節(jié)點。這種鷹派立場導致市場對未來降息預期的調整,進而影響了美元和美債收益率的走勢,對黃金價格形成壓力。
• 美元和美債收益率上漲:降息后,美元指數反彈至108關口附近,美國10年期國債收益率創(chuàng)四周新高,漲至4.486%。美元的強勢和美債收益率的上漲使得以美元計價的大宗商品價格更加昂貴,抑制了金屬需求和價格,特別是對黃金價格構成了壓力。
• 地緣局勢緩和:巴以?;鹫勁腥〉眯逻M展,減少了市場對避險資產的需求,削弱了黃金的避險吸引力。這一消息提振了市場風險偏好,導致黃金價格承壓。
• 市場風險偏好變化:當前投資者的關注焦點轉向即將公布的美國GDP和核心通脹數據,以及日本央行和英國央行的利率決議。這些關鍵數據和決議將對全球金融市場產生重要影響,進而影響金屬市場。
• 黃金價格的技術面:黃金價格在經歷連續(xù)下跌后,處于近一個月新低。市場在消化鷹派降息信號后,若黃金能守住2564美元的支撐位,則有望迎來短線反彈趨勢。
綜上所述,金屬市場的承壓下挫主要受到美聯儲鷹派降息信號、美元和美債收益率上漲、地緣局勢緩和以及市場風險偏好變化的影響。
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