鎳錫品種基礎(chǔ)知識介紹之五

　　錫的概況與國際市場

　　一、錫的理化特征和主要用途

　　錫的化學符號是Sn，原子序數(shù)是50，密度7.365g/cm3(20℃)，熔點231.9℃，沸點2270℃。錫是一種柔軟的、可延展的、銀白色微帶淡藍的金屬，錫化學性質(zhì)穩(wěn)定，很容易進行擠壓、拉伸、鍛造和切割，抗腐蝕、易熔，摩擦系數(shù)小，錫鹽無毒。

　　由于錫具有熔點低、展性好、易與許多金屬形成合金、無毒、耐腐蝕以及外觀美觀等特性，廣泛應(yīng)用于電子、食品、汽車、醫(yī)藥、紡織、建筑、工藝品制造等各行各業(yè)。錫的用途主要集中在錫焊料、馬口鐵、錫化工以及浮法玻璃等領(lǐng)域：一是在電子工業(yè)中用作錫焊料，起著機械連接、電連接和熱交換等作用；二是用于制造鍍錫薄板，如作為食品和飲料包裝材料的馬口鐵；三是錫化合物可用于陶瓷的瓷釉原料、印染絲織品的媒染劑、塑料的熱穩(wěn)定劑以及殺菌劑和殺蟲劑。

　　二、錫市場供應(yīng)情況

　?。ㄒ唬╁a礦的生產(chǎn)

　　全球錫資源主要分布在中國、印度尼西亞、巴西、玻利維亞和俄羅斯。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，2013年世界錫基礎(chǔ)儲量為470萬噸，上述5個國家的儲量占全球總儲量的80%左右。

　　目前中國、印尼和秘魯是全球最大的三個錫礦生產(chǎn)國。安泰科統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年全球錫礦產(chǎn)量為28.02萬噸，上述三大生產(chǎn)國的錫礦產(chǎn)量占到全球總產(chǎn)量的77%左右。

　　2004—2013年全球錫礦產(chǎn)量（萬噸）

　2013年全球錫礦主要生產(chǎn)國產(chǎn)量分布

　　數(shù)據(jù)來源：安泰科

　?。ǘ┚a的生產(chǎn)

　　2013年，全球精錫產(chǎn)量為34.08萬噸,前五位生產(chǎn)國分別是中國、印度尼西亞、馬來西亞、秘魯和泰國。其中，馬來西亞和泰國錫資源已基本枯竭，精錫生產(chǎn)的原料主要依賴進口精礦和粗錫。

　　2004—2013年全球精錫產(chǎn)量（萬噸）

　　數(shù)據(jù)來源：國際錫業(yè)協(xié)會

　　2013年全球精錫主要生產(chǎn)國產(chǎn)量分布

　　數(shù)據(jù)來源:國際錫業(yè)協(xié)會

　　三、錫市場需求情況

　　世界錫的消費主要集中在中國、美國、日本及西歐，這些國家經(jīng)濟的景氣與否直接影響錫市場的消費。根據(jù)國際錫業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2013年全球錫消費量為34.87萬噸；中國錫消費量為15.60萬噸，占全球比重為44.7%；歐洲消費量為5.63萬噸，占全球比重為16.1%；傳統(tǒng)的錫消費大國日本和美國近些年消費量持續(xù)下滑，2013年錫消費全球比重均為8%左右。

　　2004-2013年全球錫消費量（萬噸）

　　數(shù)據(jù)來源：國際錫業(yè)協(xié)會

　　四、錫的貿(mào)易

　　精錫主要進口國是美國、日本、荷蘭、新加坡、德國、韓國等經(jīng)濟發(fā)達國家，這些國家進口量占全球總進口量的52%。

　　精錫出口國主要是錫資源豐富的國家，其中印尼、馬來西亞、新加坡和泰國精錫出口量占全球總出口量的64%。

　　鎳錫品種基礎(chǔ)知識介紹之六

　　國內(nèi)錫市場

　　一、錫市場供應(yīng)情況

　?。ㄒ唬┪覈a產(chǎn)量情況

　　1、錫礦的生產(chǎn)

　　中國錫礦山主要集中在廣西、云南、湖南、江西、內(nèi)蒙古等省區(qū)，資源集中度較高，目前，我國已形成以云南個舊、廣西大廠和平桂為骨干的錫礦工業(yè)基地。2013年我國錫精礦產(chǎn)量（折錫金屬量）大約為10.21萬噸，占全球產(chǎn)量的35%左右。

　　2004—2013年我國錫礦產(chǎn)量（萬噸）以及全球占比

　　數(shù)據(jù)來源:國際錫業(yè)協(xié)會

　　2、精錫的生產(chǎn)

　　我國精錫產(chǎn)量從2004年11.24萬噸增長至2013年15.81萬噸，年均增速為3.9%。2013年，全球精錫產(chǎn)量為34.08萬噸,我國占比約為46%。

　　2004—2013年我國精錫產(chǎn)量（萬噸）以及全球占比

　　數(shù)據(jù)來源：國際錫業(yè)協(xié)會

　?。ǘ┪覈a產(chǎn)量分布

　　中國錫冶煉產(chǎn)能和生產(chǎn)主要集中在資源豐富的地區(qū)，即云南、廣西、湖南和江西。2013年全國的精錫產(chǎn)量為15.81萬噸，其中云南、廣西、湖南、江西產(chǎn)量約占全國產(chǎn)量的99%。

　　2013年我國精錫分省市產(chǎn)量占

　　數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會

　　二、錫市場需求情況

　　(一) 我國錫消費情況

　　我國錫消費量從2004年9.21萬噸增長至2013年15.60萬噸，年均增速為6.0%。2013年全國錫消費量占全球比例為44.7%。

　　2004-2013年我國錫消費量（萬噸）以及全球占比

　　數(shù)據(jù)來源：國際錫業(yè)協(xié)會

　?。ǘ└鞯貐^(qū)錫消費分布情況

　　從消費區(qū)域來看，華南是我國最大的錫消費地區(qū)，占比高達45%。華東和華北也是比較重要的消費區(qū)域，占比分別為35%和10%。

　　2013年我國錫分地區(qū)消費占比

　　數(shù)據(jù)來源：安泰科

　?。ㄈ╁a的下游行業(yè)情況

　　中國的錫消費主要集中在焊料、錫化工、馬口鐵以及錫合金（黃銅及青銅）以及浮法玻璃等領(lǐng)域。在過去10多年中，錫終端消費行業(yè)的發(fā)展非常迅速，其中，電子信息產(chǎn)業(yè)工業(yè)（錫焊料）增加值年均增長率高達28.51%，馬口鐵產(chǎn)量年均增長16.94%，浮法玻璃產(chǎn)量年均增長12.53%。這些行業(yè)的大力發(fā)展帶動了我國錫消費的快速增長。

　　中國錫消費結(jié)構(gòu)圖

　　數(shù)據(jù)來源：安泰科

　　三、精錫進出口情況

　　我國曾經(jīng)是最大的精錫出口國之一，2002年起開始實行錫及錫制品出口配額管理制度，出口配額逐年下降。2008年起我國開始對出口征收10%的關(guān)稅，加之國內(nèi)需求旺盛，2008年我國精錫出口量驟減，進口量超過出口量，當年成為精錫凈進口國。2013年國內(nèi)外錫價倒掛嚴重，進口量大幅下滑至1.31萬噸，同比減少56%。

　　我國精錫進口最多的三個國家是印度尼西亞、馬來西亞、玻利維亞。其中，由于近年來印度尼西亞對精錫的進出口政策變動，使得來自該國的精錫占比逐步趨于減少。我國精錫出口最多的國家是新加坡、美國和日本。

　　2004-2013年我國精錫進出口情況（萬噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)

　　鎳錫品種基礎(chǔ)知識介紹之七

　　錫價格影響因素

　　一、錫市場價格波動劇烈

　　LME錫期貨三月合約價格從2005年底的6150美元/噸持續(xù)攀升，2008年全球爆發(fā)金融危機，LME錫價曾一度跌破10000美元/噸，后因世界各國陸續(xù)推出經(jīng)濟刺激計劃提振，走勢逐步企穩(wěn)，2011年4月中旬漲至歷史最高價格33300美元/噸，與2003年相比累計漲幅高達500% 。2011年5月LME錫價重回30000美元/噸一線以下。2014年以來，全球經(jīng)濟增速繼續(xù)放緩，LME錫三月期貨年均價為21871美元/噸，同比下跌1.9%。

　　2004年—2014年LME三月錫收盤價（美元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：Reuters

　　二、影響錫價格變化的主要因素

　?。ㄒ唬┕┣箨P(guān)系

　　根據(jù)微觀經(jīng)濟學原理，當某一商品出現(xiàn)供大于求時，其價格下跌，反之則上揚。同時價格反過來又會影響供求，即當價格上漲時，供應(yīng)會增加而需求減少，反之就會出現(xiàn)需求上升而供給減少，因此價格和供求互為影響。

　　體現(xiàn)供求關(guān)系的一個重要指標是庫存。錫的庫存分報告庫存和非報告庫存。報告庫存又稱“顯性庫存”，指交易所庫存。非報告庫存又稱“隱性庫存”，指全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和終端用戶持有的庫存。由于非報告庫存不會定期對外公布，難以統(tǒng)計，因此一般都以報告庫存來衡量庫存變化。

　?。ǘ﹪H國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展狀況

　　錫是重要的有色金屬品種，錫的消費與經(jīng)濟的發(fā)展高度相關(guān)。當一個國家或地區(qū)經(jīng)濟快速發(fā)展時，錫消費亦會出現(xiàn)同步增長。同樣，經(jīng)濟的衰退會導致錫在一些行業(yè)中消費的下降，進而引起錫價的波動。在分析宏觀經(jīng)濟形勢時，有兩個指標很重要，一是經(jīng)濟增長率，或者說是GDP增長率；另一個是工業(yè)生產(chǎn)增長率。

　?。ㄈ┻M出口政策

　　進出口政策是影響供求關(guān)系的重要因素。

　　錫是我國重要的戰(zhàn)略資源，國家對錫的進出口政策是鼓勵進口，限制出口。我國自2002年開始實行錫及錫制品出口配額管理制度，出口配額逐年減少。自2008年1月1日起，國家開始對錫產(chǎn)品出口征收關(guān)稅，其中錫礦砂及精礦為20%，非合金錫為10%，錫廢碎料為10%，當年中國轉(zhuǎn)變?yōu)殄a的凈出口國。

　　印尼是全球第一大錫出口國，以往每年出口約10萬噸錫，占全球供應(yīng)的逾四分之一。印尼的出口政策對錫的供應(yīng)量有至關(guān)重要的作用。如2013年7月1日起，印尼政府規(guī)定當?shù)劐a冶煉企業(yè)精錫出口最低純度要求由之前的99.85%上調(diào)至99.9%；8月30日出臺新規(guī)規(guī)定以后印尼所有用于出口的錫錠必須在印尼商品及衍生品交易所交易后方能出口，出口門檻的提高，令印尼精錫出口量大幅度減少。2014年，印尼錫出口政策更加嚴格，導致該國錫出口進一步減少，從而牽制全球錫供應(yīng)。

　　（四）市場預(yù)期對價格漲跌起到助推作用

　　市場預(yù)期的變化通過改變供求及市場資金，助推價格漲跌。如果市場對未來價格走勢預(yù)期上漲，貿(mào)易商和下游企業(yè)往往會比較積極的訂貨和增加庫存，刺激市場價格的進一步上漲；反之亦然。