在周四（8月29日）的歐洲市場(chǎng)尾盤時(shí)段，德國國債市場(chǎng)展現(xiàn)出了復(fù)雜而多變的情緒，不同期限的國債收益率呈現(xiàn)出截然不同的走勢(shì)。

具體看來，德國10年期國債收益率上漲1.4個(gè)基點(diǎn)至2.274%。作為歐洲乃至全球金融市場(chǎng)的重要風(fēng)向標(biāo)，10年期國債收益率的上升往往被視為市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長和通脹預(yù)期的增強(qiáng)。此次上漲可能反映了投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的持續(xù)信心，以及對(duì)未來貨幣政策可能收緊的預(yù)期。日內(nèi)交投于2.223%-2.286%的寬幅波動(dòng)也揭示了市場(chǎng)情緒的不穩(wěn)定性，投資者在樂觀與謹(jǐn)慎之間搖擺不定。

與此同時(shí)，兩年期德國國債收益率卻出現(xiàn)了相反的走勢(shì)，下跌了2.9個(gè)基點(diǎn)至2.357%。這一異?，F(xiàn)象表明，盡管長期經(jīng)濟(jì)前景看似樂觀，但短期內(nèi)市場(chǎng)仍存在不確定性因素。投資者可能出于避險(xiǎn)考慮，更傾向于持有風(fēng)險(xiǎn)較低的短期債券，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)。特別是在北京時(shí)間14:00后的顯著跳水，更是加劇了市場(chǎng)的緊張氛圍，使得短期債券成為投資者的避風(fēng)港。

相比之下，30年期德國國債收益率的上漲（2.1個(gè)基點(diǎn)至2.524%）則與10年期債券保持一致，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)長期經(jīng)濟(jì)前景的樂觀預(yù)期。這種一致性也提醒我們，市場(chǎng)并非完全統(tǒng)一，不同投資者對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的看法仍然存在分歧。

尤為值得注意的是，2/10年期德債收益率利差的擴(kuò)大（4.185個(gè)基點(diǎn)至-8.723個(gè)基點(diǎn)）為市場(chǎng)提供了更為復(fù)雜的信號(hào)。負(fù)利差的出現(xiàn)通常被視為市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的樂觀預(yù)期，但利差的擴(kuò)大則可能意味著市場(chǎng)對(duì)于不同期限債券的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估發(fā)生了變化。這種變化可能源于多種因素，包括政策預(yù)期、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)情緒等。