觀點：有色整體回落，弱者恒弱在鋁價上體現(xiàn)的淋漓盡致；歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)回落，國內(nèi)政策遲遲未現(xiàn)，經(jīng)濟不穩(wěn)定預期上升。供給端，國內(nèi)鋁土礦供給偏緊預期急轉(zhuǎn)，海外鋁土礦有寬松跡象，能否證偽需時間檢驗；需求端，電力系統(tǒng)穩(wěn)步增長，光伏增產(chǎn)持續(xù)但后市恐乏力，但汽車產(chǎn)銷量或面臨下滑，下游鋁棒加工費本周持穩(wěn)；鋁價回落對下游提振有限，初級加工走弱，高端加工緊俏。周二夜盤再創(chuàng)近期新低，多頭資金恐慌情緒再增，已打開20000下方空間，后市持續(xù)尋底摩擦，關(guān)注本周三中全會政策預期對后市影響，19500-20600偏弱震蕩，或開啟較長時間緩慢筑底的雞肋行情。長江有色預估今日現(xiàn)貨A00鋁持平。

7月16日，上期所鋁庫存減2265噸至164360噸；LME鋁庫存減少5175噸至965550噸。長江有色現(xiàn)貨A00鋁報價19790，跌250，貼水滬鋁08合約30。

技術(shù)面：08合約周二夜盤平開于19700-19830窄幅整理收19790，減倉4455手，成交穩(wěn)定；加權(quán)合約于所有均線下方19744-19881窄幅整理收19832，減倉1715手，成交穩(wěn)定，MACD綠柱變長，下行持續(xù)，量能略減，19500-20500偏弱震蕩。

消息面：力拓二季度鋁土礦產(chǎn)量1,470萬噸，預估1,374萬噸；二季度氧化鋁產(chǎn)量168萬噸，預估189萬噸；二季度鋁產(chǎn)量824000噸，預估837241噸；預計全年氧化鋁產(chǎn)量700萬至730萬噸，此前預計760萬至790萬；二季度皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)量7950萬噸；二季度皮爾巴拉礦石發(fā)貨量8030萬噸，預估8050萬噸；維持全年皮爾巴拉礦石發(fā)貨量預期在3.23億-3.38億噸不變；
國家統(tǒng)計局發(fā)布報告顯示，6月，中國原鋁（電解鋁）產(chǎn)量為367萬噸，同比增長6.2%。6月份云南待復產(chǎn)產(chǎn)能已基本全數(shù)投入生產(chǎn)，另外，內(nèi)蒙古地區(qū)增加了一些新產(chǎn)能，使6月氧化鋁產(chǎn)量同比增加，且中國6月份原鋁產(chǎn)量升至近10年來最高水平。進入7月份，國內(nèi)有色機構(gòu)表示，國內(nèi)電解鋁運行產(chǎn)能維持抬升為主，主因內(nèi)蒙華云3期項目陸續(xù)通電達產(chǎn)，四川地區(qū)之前技改的項目也將逐步復產(chǎn)起槽；
據(jù)外電7月16日消息，兩位參與定價談判的市場人士稱，一些日本鋁買家已同意向兩家全球生產(chǎn)商支付7月至9月交貨價格每噸較基準價格高出172美元的價格，較上一季度上漲16%-19%。這一價格高于4月至6月當季每噸溢價145美元至148美元的價格，以及生產(chǎn)商最初提出的每噸溢價175美元至190美元的報價；
外媒7月12日消息，世紀鋁業(yè)公司（Century Aluminum）宣布，其鋁土礦開采和氧化鋁精煉合資企業(yè)Jamalco在從最近發(fā)生在牙買加的毀滅性颶風貝麗爾的影響中恢復過來后，已恢復全面生產(chǎn)。7月3日，颶風貝麗爾襲擊了牙買加。世紀鋁業(yè)表示，其合資企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)施沒有因颶風造成人員傷亡或重大損壞，但港口設(shè)施卻未能幸免。部分氧化鋁輸送機受損，需要維修，預計在未來幾周內(nèi)完成。
外媒7月12日消息，據(jù)哈薩克斯坦共和國工業(yè)和建設(shè)部的數(shù)據(jù)稱，2024年前四個月，哈薩克斯坦的鋁出口大幅增長，從16000噸增長到75400噸，增長了4.7倍。哈薩克斯坦的出口激增歸因于阿塞拜疆對鋁的需求飆升了八倍，從5500噸增至43100噸。同樣，烏茲別克斯坦的需求也猛激增10.5倍，從200噸增加到2100噸。哈薩克斯坦在全球鋁市場的份額不到1%。此外，據(jù)報道，向白俄羅斯、保加利亞、意大利和波蘭等新市場的銷售擴張進一步推動了該國的出口增長。2023年該國鋁土礦儲量為1.6億噸，礦山產(chǎn)量為430萬噸；
巴西商貿(mào)部出口數(shù)據(jù)顯示，2024年7月截至第2周，共計10個工作日，巴西累計裝出鋁礦石和鋁精礦23.5萬噸，去年7月為42.97萬噸；日均裝運量為2.35萬噸/日，較去年7月的2.05萬噸/日增加14.9%。